Frau Schlößer, sie sind Produktspezialistin für Responsible Investment. Zunächst einmal grundsätzlich: Wie definieren Sie nachhaltiges Investieren und welche Kriterien sind für Sie entscheidend?
Nachhaltigkeit ist ein sehr vielschichtiger Begriff. Für mich persönlich bedeutet Nachhaltigkeit, dass etwas langfristig zukunftsfähig ist. Bei Columbia Threadneedle haben wir ein großes Responsible Investment Team mit langjähriger Erfahrung über unterschiedliche Branchen und weitreichender Fachexpertise im verantwortungsvollen Anlegen. Dies ermöglicht uns, Nachhaltigkeitsthemen trotz ihrer Vielschichtigkeit und Komplexität auf vielen verschiedenen Ebenen zu adressieren und die ESG-Risiken und -Chancen von Unternehmen, die als Investititionsziel in Frage kommen, zu analysieren und zu bewerten.
Wie hat sich der Markt hinsichtlich des Interesses an nachhaltigen Investments in den letzten Jahren entwickelt und welche Trends beobachten Sie?
Das nachhaltige Investieren findet immer weitere Verbreitung. So sind ein Mindestmaß an ESG-Kriterien bei vielen Anlegern heute ein Standard für die Auswahl Ihrer Investitionen. Es gibt deshalb ein großes Angebot am Markt, das auch immer weiter ausgebaut wird.
Dabei verändert die Branche sich permanent- und wir tun dies auch. Dazu gehört, dass wir uns kontinuierlich weiterentwickeln und Prozesse optimieren, aber auch strenge interne Kontrollsysteme sind hier wichtig.
Insbesondere regulatorisch verändert sich sehr viel. Die Gesetzgeber haben in den letzten Jahren viele neue Regeln eingeführt oder Begriffe genauer definiert – das war für uns als globaler Anbieter manchmal aufwendig, alle neuen Regeln umzusetzen. Trotzdem finde ich es sehr wichtig und richtig, dass sich die Gesetzgeber intensiv mit der Thematik des nachhaltigen Investierens auseinandersetzen. Nur so können klare, umfassende Standards geschaffen werden, was Kunden von Finanzprodukten mit Nachhaltigkeitsaspekten erwarten können.
Unsere Kunden vertrauen darauf, dass wir ihre Gelder auf eine Art und Weise verwalten, die sowohl ihren finanziellen Zielen als auch ihren Werten gerecht wird. Die genauen Ziele können dabei sehr individuell sein. Wir bieten deshalb ein breites Angebot an Strategien mit unterschiedlichen Herangehensweisen an oder Strategien bei denen bestimmte Aspekte, wie zum Beispiel soziale Themen, besonders in den Vordergrund gestellt werden.
Wie setzt sich Columbia Threadneedle Investments als Investor für eine positive Veränderung in den Unternehmen ein, in die Sie investieren? Können Sie uns bitte ein konkretes Beispiel für erfolgreiche Engagement-Aktivitäten nennen? Wie läuft der Dialog mit Unternehmen ab?
Unser Engagementprogramm ist ein sehr wichtiger Baustein dafür, wie wir aktives Aktionärstum verstehen. Engagement ist für uns ein konstruktiver und vertraulicher Dialog bei dem wir die Interaktion mit wichtigen Entscheidungsträgern im Unternehmen suchen. Konkret bedeutet das, dass wir für jedes Unternehmen individuelle Ziele definieren, von denen wir erwarten, dass das Unternehmen über die Zeit Fortschritte erzielt. Diese Ziele leiten sich von den 17 UN- Nachhaltigkeitszielen ab. Mit vielen Unternehmen sind wir über viele Jahre in Kontakt.
Ein Beispiel sind die Gespräche mit einem großen, weltweit tätigen Seelogistikunternehmen. Deren Kerngeschäft ist der Betrieb und das Management von Häfen, Terminals und Logistikparks. So haben wir mit ihnen unter anderem zu den Auswirkungen ihrer Geschäftstätigkeit auf die Biodiversität in den Regionen, in denen sie aktiv sind, gesprochen aber auch über ihre Klimastrategie. Wir schlagen dem Unternehmen zum Beispiel vor, seine Kunden noch mehr bei der Energiewende zu unterstützen, indem man etwa Schiffe im Hafen mit Landstrom versorgt und vermehrt kohlenstoffarme Treibstoffe anbietet.
Erläutern Sie gerne in diesem Kontext das Responsible Engagement Overlay, kurz reo®, das von Columbia Threadneedle Investments seit vielen Jahren erfolgreich eingesetzt wird.
reo® ist eine Dienstleistung für Engagement und Stimmrechtsausübung, die wir unabhängig vom Portfoliomanagement anbieten. Hierbei treten wir im Namen von unseren reo®-Kunden in den Dialog mit Portfoliounternehmen, um Verbesserungen in den Bereichen Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung anzuregen.
Viele unserer institutionellen Kunden haben ein eigenes Nachhaltigkeitsteam oder ein Kapitalmarktteam mit viel Fachexpertise. Sie verfügen über eine eigene Nachhaltigkeitsstrategie, die sie umsetzen und über die sie transparent berichten möchten – hier kann reo® ein wichtiger Baustein sein.
Durch reo® haben Kunden einen größeren Einfluss, um positive Veränderungen herbeizuführen, weil sie Vermögenswerte mit anderen Anlegern bündeln, um mit einer einzigen, starken Stimme auf Unternehmen zuzugehen – beim Engagement aber auch durch die Ausübung des Stimmrechts, das Aktionären auf Hauptversammlungen eingeräumt wird. Auch deshalb ist der reo®-Service sehr beliebt und wird seit fast 25 Jahren von uns angeboten.
Ist das auch Teil Ihrer persönlichen Überzeugung, Frau Schlößer? Welche persönlichen Werte spiegeln sich in Ihrer Arbeit wider?
Nachhaltigkeit ist auch für mich persönlich ein sehr wichtiges Thema. Insbesondere der Naturschutz von Gewässern und Meeren liegt mir am Herzen. Als leidenschaftliche Taucherin bin ich regelmäßig in deutschen Seen und der Schutz dieser Ökosysteme ist mir sehr wichtig. Neben dem Erhalt dieser Lebensräume und deren Biodiversität ist es auch entscheidend, wie Unternehmen und die Gesellschaft allgemein mit der Ressource Wasser umgehen.
Dieses Thema kann auch in unserem Engagement eine Rolle spielen, zum Beispiel wenn wir mit Unternehmen über ihren Wasserverbrauch, aber auch deren Einfluss auf die Wasserqualtität, zum Beispiel durch Verunreinigungen oder Temperaturveränderungen, sprechen.
Ich freue mich auch persönlich, wenn Unternehmen ESG-Themen als Chance erkennen, Verbesserungen umsetzen und durch eine nachhaltige Strategie erfolgreich am Markt sind.
Welche besonderen Herausforderungen sind mit Responsible Investment verbunden, insbesondere in Bezug auf die Vereinbarkeit von finanziellen Renditen und nachhaltigen Zielen?
Die Vielschichtigkeit von Umwelt-, Sozial- und Governancethemen(ESG) ist natürlich eine Herausforderung- auch für die Unternehmen selbst. Im ungünstigsten Fall gibt es sogar Zielkonflikte, bei denen das Unternehmen einen Nachhaltigkeitsaspekt über einen anderen priorisieren muss. Dies kann sehr schwierig sein.
Generell gilt aber, dass gut geführte Unternehmen in der Regel auch gute Risikomanagementsysteme haben, um ihre wesentlichen ökologischen und sozialen Risiken zu identizifieren und aktiv steuern zu können. Denn das kann sich auch auf den wirtschaftlichen Erfolg des Unternehmens auswirken. Bestenfalls können auch ESG-Chancen identifiziert werden, die zu nachhaltigem Wachstum beitragen und die Anlageerträge steigern können. Unternehmen können so für Kontinuität im eigenen Betrieb und in ihren Lieferketten sorgen, die Produktivität der Mitarbeiter steigern, ggf. Bußgelder vermeiden und ihre Reputation und gesellschaftliche Akzeptanz wahren.
Ich bin überzeugt, dass ein gutes Management dieser Faktoren letztlich zu nachhaltiger, langfristiger Wertschöpfung beiträgt.
Sie sind nun seit sieben Jahren bei Columbia Threadneedle Investments und haben verschiedene Rollen durchlaufen. Was hat Sie dazu bewogen, von der Rolle als Client Service Managerin in den Bereich Responsible Investment zu wechseln? Welche Gemeinsamkeiten und Unterschiede sehen Sie zwischen diesen beiden Bereichen?
Es gibt viele Gemeinsamkeiten – insbesondere weil bei beiden Rollen der Kunde im Mittelpunkt steht, den wir dabei unterstützen, seine Ziele zu erreichen. Auch im Client Management haben ESG-Themen für mich schon eine zentrale Rolle gespielt. Durch den Wechsel in das Responsible Investment-Team konnte ich mich aber noch weiter spezialisieren.
Es macht mir viel Spaß, den Kunden über die Arbeit unseres Teams zu Nachhaltigkeitsthemen zu berichten und die Fortschritte von Unternehmen zu verfolgen.
Wie wichtig ist Diversität in der Finanzbranche? Welche Rolle spielen dabei Frauen? Sehen Sie Unterschiede in den Prioritäten oder Ansätzen von Frauen und Männern in diesem Bereich?
Ich habe das Glück in einer Generation aufzuwachsen, in der weibliche Führungskräfte in vielen Finanzunternehmen selbstverständlich geworden sind und viele Frauen auf eine erfolgreiche Karriere in der Finanzbranche zurückblicken können. Auch das Responsible Investment Team bei Columbia Threadneedle wird von einer Frau geleitet.
Ich glaube, dass es im besten Interesse von Unternehmen ist, eine vielfältige Belegschaft zu haben. Für mich hat das Unterstützen von Diversität im Unternehmen aber darüber hinaus auch mit Fairness und gesellschaftlicher Verantwortung zu tun.
Bei Columbia Threadneedle unterstützen wir auch durch unsere Richtlinie für die Unternehmensführung Bemühungen von Unternehmen gegen Diskriminierung, gegen „gläserne Decken“ und für mehr Transparenz über Diversitätsziele und geschlechterspezifischer Gehaltsunterschiede. Zudem halte ich die Förderung von Diversität auch im Hinblick auf dem Fachkräftemangel für sehr wichtig, um im Wettbewerb um Talente auch in Zukunft bestehen zu können.
Frau Schlößer, wie können wir mehr junge Menschen und vor allem junge Frauen für nachhaltige Finanzthemen begeistern? Denken Sie, dass Netzwerke – von und für Frauen – in der Hinsicht ein guter Einstieg für ambitionierte weibliche Talente sind?
Ein Basiswissen in Finanzthemen halte ich für sehr wichtig für jeden- unabhängig vom Geschlecht oder der Berufswahl. Wenn dieser Kontakt mit Finanzthemen bei manchen dazu führt, eine Begeisterung für das Thema Kapitalmarkt und insbesondere auch das verantwortungsvolle Investieren zu entwickeln, freut mich das umso mehr. Motivierte Talente für eine Karriere in der Finanzindustrie zu gewinnen wird entscheidend sein, um die Branche innovativ weiterzuentwickeln. Frauen haben hier die Möglichkeit, einen wichtigen Beitrag zu leisten und die Zukunft zu prägen.
Es gibt heutzutage viele Angebote zum Netzwerken, auch speziell für Frauen. Das ist ein großer Vorteil, weil wir Frauen uns so auch gegenseitig austauschen und unterstützen können.
Frau Schlößer, wir danken Ihnen für das interessante Gespräch!
Zur Person
Maren Schlößer ist Produktspezialistin im Responsible Investment Team von Columbia Threadneedle Investments. Sie hat ihren Sitz in Frankfurt mit besonderem Fokus auf Responsible Investment und reo®, einem Responsible Engagement Overlay Service. Nachdem sie 2017 zu Columbia Threadneedle Investments kam, spielte sie eine Schlüsselrolle im deutschen Client Service-Team, das Banken, Wholesale- und institutionelle Kunden mit Schwerpunkt auf SFDR- und ESG-Themen betreut. Maren hat einen BSc und MSc in Rechts- und Wirtschaftswissenschaften von der Universität Augsburg. Außerdem studierte sie ein Semester Chinesisch an der Shanghai International Studies University. Sie hält das Investment Management Certificate.
Für Werbezwecke. Herausgegeben von Threadneedle Management Luxembourg S.A., eingetragen beim Registre de Commerce et des Sociétés (Luxemburg), Registernummer B 110242, 44 rue de la Vallée, L-2661 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg.
Columbia Threadneedle Investments ist der globale Markenname der Columbia- und Threadneedle-Unternehmensgruppe.